Maßgeschneiderte und passgenaue Zertifikate: Mehrwert durch Individualemissionen

Zertifikate, auch strukturierte Wertpapiere genannt, werden zunehmend im Rahmen einer ausgewogenen Asset Allokation eingesetzt. Das gilt gerade im Private Banking und Wealth Management, wo individuelle Lösungen und der Zugang zu komplexen Strategien gefragt sind. Ein wichtiger Vorteil der Zertifikate liegt in ihrer strukturellen Vielfalt. Ob Kapitalschutz- oder Expresszertifikate – jede Variante spricht eine andere Markterwartung an.

Zertifikate können es Anlegenden ermöglichen, an den Chancen der Kapitalmärkte zu partizipieren und gleichzeitig die Risiken kalkulierbar zu machen. Doch trotz des sehr umfangreichen Angebots sind nicht für alle individuellen Investoren-Ziele und -Bedürfnisse die passenden Zertifikate erhältlich. Abhilfe können hier Individualemissionen schaffen.

Exklusiv für und in Zusammenarbeit mit Sparkassen bietet die DekaBank neben den klassischen strukturierten Produkten auch maßgeschneiderte Zertifikate für den individuellen Bedarf eines einzelnen Kunden an.

„Entscheidend ist, welche Ziele die Anlegerin oder der Anleger verfolgt. Gemeinsam definieren wir das gewünschte Chancen-Risiko-Profil, die passende Laufzeit und den möglichen Ertrag, der mit einem vertretbaren Risiko erzielt werden soll“, betont Neugebauer.

Konkret ist eine Individualemission grundsätzlich bereits ab einer Summe von 500.000 Euro möglich. Es gibt eine eigene Wertpapierkennnummer, das Papier kann börsennotiert sein, muss es aber nicht. Der Anleger kann täglich in seinem Depot verfolgen, wie sich das Produkt entwickelt. „Es hat auch eine tägliche Verfügbarkeit, das heißt, der Anleger kann es jederzeit zum aktuellen Kurs an uns zurückgeben“, erläutert DekaBank-Produktspezialist Markus Schoneweg. „Wir bieten somit den Private-Banking-Kunden der Sparkassen ein maßgeschneidertes Produkt mit hoher Effizienz und hoher Transparenz.“

Individualemissionen können vor allem aus zwei Gründen Mehrwert bieten: Zum einen können sie exakt zugeschnittene Lösungen für die individuellen Bedürfnisse, Wünsche und Anforderungen des Anlegers liefern. „Es gibt zahlreiche Stellschrauben, an denen wir drehen können. Dazu zählen neben dem Basiswert beispielsweise auch die Struktur, die Laufzeit oder der Emittent“, erläutert Markus Schoneweg. Zum anderen können Individualemissionen den Investor dabei unterstützen, Opportunitäten an den Finanzmärkten auszunutzen, also beispielsweise gezielt an Zinsbewegungen oder hoher Volatilität am Aktienmarkt zu partizipieren, und das ohne Mehrkosten im Vergleich zu einer Generalemission.

Neben eigenen Emissionen der DekaBank bietet die Deka seit 2022 auch ausgewählte Zertifikatelösungen von fünf starken Kooperationspartnern an. Diese sind Goldman Sachs, Société Générale, J.P. Morgan, Barclays sowie die Helaba, mit denen die Deka ebenfalls solche individuellen Strukturen auflegen kann. „Ein entscheidender Vorteil ist die Emittenten-Diversifikation. Gerade für Anleger mit einem größeren Bestand strukturierter Produkte ist das ein wichtiger Aspekt.“, sagt Neugebauer.

Die Umsetzung einer Individualemission kann sehr schnell erfolgen. „Wenn unser Wealth Manager im Rahmen der Bedarfsanalyse zusammen mit der Sparkasse die wichtigen Daten mit dem Kunden abgesteckt hat, leitet er sie mir weiter und ich spreche die Details mit unseren Handelsexperten ab, um daraus Produktindikatoren zu generieren und dem Kunden konkrete Produktkonditionen nennen zu können“, berichtet Markus Schoneweg. „Das ist ein Prozess, der sehr schnell geht, häufig nicht länger als ein bis zwei Stunden. Im Idealfall können wir also schon während des Beratungsgesprächs die gewünschte Produktstruktur abstimmen.“

Klar ist: Die Auswahl des passenden Zertifikats bzw. der Individualemission erfordert Fachwissen und Erfahrung. Daher ist eine individuelle Beratung durch einen erfahrenen Private-Banking-Berater oder Wealth Manager empfehlenswert. Setzen Sie dabei auf die Unterstützung der Anlageexperten Ihrer Sparkasse. Sie zeigen Ihnen die Vorteile und Risiken von Zertifikaten für Ihre individuelle Vermögensstrukturierung auf und helfen Ihnen, die passenden Produkte auszuwählen bzw. individuell für Sie zu kreieren.

Trotz ihrer zahlreichen Vorteile sind Zertifikate, wie alle Wertpapiere, nicht frei von Risiken. Als Inhaberschuldverschreibungen unterliegen sie dem Emittentenrisiko. Das bedeutet, dass ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals möglich ist, wenn der Emittent zahlungsunfähig wird.

Je nach konkreter Zertifikateart können weitere Risiken dazu kommen. Generell gilt, dass bei Rückzahlung des Zertifikats ein Verlust eintritt, sofern der Rückzahlungsbetrag und die etwaig erhaltenen Zinsbeträge geringer sind als der individuelle Erwerbspreis (unter Berücksichtigung etwaiger Kosten). 

Darüber hinaus gibt es unter den Zertifikaten auch komplexe Produkte, deren Funktionsweise nicht leicht zu verstehen ist. Deshalb empfiehlt sich eine gründliche Analyse und eine fundierte Beratung, um Enttäuschungen zu vermeiden.

Anlegerinnen und Anleger sollten sich der potenziellen Risiken bewusst sein.