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HINTERGRUNDBEITRAG

Immobilienanlage – mal anders.

12. Februar 2024
3 Minuten
Immobilienvermögen managen
Vermögende Privatperson

Nordamerika als doppelte Diversifikation: Bei Aktien- und Anleihefonds ist es ganz selbstverständlich, in die Region Nordamerika und den US-Dollar zu investieren. Bei Immobilienanlagen ist dies bislang die Ausnahme. Warum eine Anlage in einen anderen Wirtschafts- und Währungsraum auch beim Betongold empfehlenswert sein kann.

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Stabile und rentable Wertanlage.

Ob die eigengenutzte Immobilie, die vermieteten Wohnungen oder das Ferienhaus – viele vermögende Anleger sind bereits über verschiedene Vehikel in der Anlageklasse „Betongold“ investiert. „Die Anlageklasse Immobilien macht in einer gut diversifizierten Asset Allokation immer Sinn“, sagt Thomas Grimm, Leiter Anlagestrategien und Analysen bei der DekaBank. Sie eignet sich als Ertragsquelle und stabilisierender Faktor im Portfolio. Gerade in Zeiten von Niedrigzinsen, Inflation und Krisen bieten Immobilien eine stabile und rentable Wertanlage sowie die Aussicht auf attraktive Ertragsströme.

Da es sich bei Immobilien aber zumeist um Direktinvestitionen – häufig mit regionalem Bezug – handelt, kann es für Anleger sinnvoll sein, über eine indirekte Immobilienbeteiligung eine stärkere Diversifikation des Gesamtportfolios zu erreichen. Eine gute Möglichkeit, liquides Anlagevermögen im Immobilienbereich zu investieren, sind offene Immobilienfonds. Aufgrund der breiten Streuung können bei dieser Produktgattung im Vergleich zu einem einzelnen direkten Immobilieninvestment sowohl Chancen als auch Risiken auf mehrere Schultern verteilt werden.

Streuung über Nutzungsarten, Mieter und Standorte.

Durch die Verteilung auf verschiedene Objekte mit unterschiedlichen Nutzungsarten, Mietern und Standorten gewährleisten offene Immobilienfonds eine breite Diversifikation des angelegten Kapitals. Dabei setzt sich die Rendite aus zwei wesentlichen Quellen zusammen: den laufenden Mieteinnahmen und der Wertentwicklung der Immobilien. Der Anleger partizipiert dabei von regelmäßigen Ausschüttungen, die zwischen 60 und 80 Prozent steuerfrei sind.

Ein weiterer Pluspunkt: Anders als bei einem Direktinvestment müssen sich Anleger von offenen Immobilienfonds nicht selbst um Themen wie Vermietung, Nebenkosten, Mieterwechsel oder Mietverlängerung kümmern. Diese Managementleistungen übernimmt bei einem offenen Immobilienfonds ein ausgewähltes Team von Profis. Die Experten sorgen darüber hinaus für den Kauf erfolgsversprechender Immobilien sowie ihre Vermarktung, Vermietung, Instandhaltung und für den Verkauf, wenn der Markt eine gute Gelegenheit bietet.

Vermögensnachfolge: Teilbar und verfügbar.

Eine Investition in einen offenen Immobilienfonds kann zudem aus Sicht einer gut durchdachten Vermögens- und Nachlassplanung von Vorteil sein. „An einer direkt investierten Immobilie können sich im Rahmen der Vermögensnachfolge Streitigkeiten innerhalb der Familie entfachen“, gibt Grimm zu bedenken. Zum einen aufgrund emotionaler Faktoren, zum anderen aus Gründen der problematischen Teilbarkeit einer Immobilien. Ganz anderes stellt sich dies bei einem offenen Immobilienfonds dar. Er ist jederzeit an der Börse handelbar und vor allem einfach teilbar.

Durch Investition in attraktive Immobilien und ein professionelles Immobilienmanagement können offene Immobilienfonds zum einen als zusätzlicher Diversifikator in der Anlageklasse Immobilien dienen. Und zum anderen in einem bestehenden Immobilienfonds-Portfolio für eine Verbreiterung in regionaler Hinsicht sorgen. Das gilt insbesondere, wenn es sich bei der Anlageregion um einen Wirtschafts- und Währungsraum außerhalb des Heimatmarktes handelt.

Auch in Währungen diversifizieren.

„Eine globale Streuung ist auch bei der Anlageklasse Immobilien sehr sinnvoll“, sagt Anlageexperte Grimm. So kann es aus Sicht der Risikostreuung für Euro-Anleger interessant sein, in weitere sogenannte Hartwährungen zu investieren. „Gerade für vermögende Anleger, die geschäftliche oder auch persönliche Kontakte zur nordamerikanischen Region haben, ist es naheliegend, Teile ihrer Vermögensanlage in US-Dollar zu tätigen“, empfiehlt Grimm. Der US-Dollar gilt schließlich als wichtigste Reservewährung weltweit.

Hinzu kommt, dass Nordamerika aufgrund der zahlreichen attraktiven Wirtschaftszentren als starke Anlageregion bei Investoren geschätzt ist. Die Wirtschaftsräume Nordamerikas – neben den USA zählen dazu noch Kanada und Mexiko – überzeugen durch Wachstum und Dynamik. Die Standortfaktoren sind und bleiben attraktiv. So ist die USA neben China und der Europäischen Union einer der drei größten Akteure im internationalen Handel. Für die kommenden fünf Jahre wird ein durchschnittliches jährliches Wirtschaftswachstum um die 3 Prozent erwartet.

Investition in den wichtigsten Immobilienmarkt der Welt.

Alle diese Faktoren sind für die Entwicklung der Immobilienmärkte in der Region von großer Bedeutung. In den Metropolregionen sorgen die Zuwanderung, das Bevölkerungswachstum und die Wirtschaftskraft für eine anhaltend hohe Nachfrage nach Immobilien. Die USA sind nicht nur der wichtigste Immobilienmarkt der Welt, er ist zudem sehr liquide und diversifiziert – das Investmentuniversum ist entsprechend groß und vielfältig. Das trifft sowohl auf die Zahl der Standorte zu als auch auf das Angebot innerhalb der Segmente Büro, Einzelhandel, Logistik und Hotel.

Der offene Immobilienfonds Deka-ImmobilienNordamerika nimmt diese wachstumsstarken Entwicklungen auf und setzt sie in eine innovative Anlagestrategie um. Der 2016 aufgelegte und in US-Dollar notierte Fonds, der in die nordamerikanischen Immobilienmärkte investiert, besteht seit über fünf Jahren und ist fester Bestandteil der Deka-Angebotspalette.

„Der Deka-ImmobilienNordamerika eröffnet Anlegern die Möglichkeit einer einfachen immobilienbasierten Investition in eine der attraktivsten Immobilienmärkte der Welt, unterlegt mit dem US-Dollar als Weltleitwährung“, erläutert Christian Huth, Vertriebsdirektor bei Deka Immobilien Investment GmbH (siehe Experten-Interview.

Als Teil der Anlagestrategie einsetzen.

Wie auch immer die Entscheidung ausfällt: „Es ist wichtig, Immobilienengagements, egal ob selbst genutzt oder als Investment, als Teil einer ganzheitlichen Anlagestrategie zu verstehen“, sagt Anlageexperte Grimm. Maßgeblich für eine Investition sind dabei unter anderem die Berücksichtigung der individuellen Ziele sowie des Anlagehorizonts.

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Aussagen gemäß aktueller Rechtslage, Stand: 12/2021

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